大理國王子段譽（李修賢）出宮遊蕩，邂逅兩位同父異母妹妹；段譽本欲娶冷艷絕俗的木婉清（恬妮）為妻，但回國跟父母見面後，卻發生倫理悲劇；衝突間，婉清更遭黃袍人以月光掌擊至重傷，臨終前囑鍾靈照顧段譽…